台灣炒房10年，經濟沉淪30年

1.台灣炒房
這波房價飆漲大約是從2002~2003開始。買下別人的房，然後再加價轉賣給別人。那為什麼可以賣得掉？因為新買主也是要轉賣給別人。這個遊戲就叫做：

「大家互相賣來賣去，看哪個笨蛋接到最後一棒。」

造成台灣兩高兩低的奇妙現象。
房價高
空屋率高
房租低
薪水低

炒房本來就是只能炒房價，租金是炒不起來的。租金這種東西完全跟薪水掛勾，因為台灣經濟緩慢退步，所以薪資跟房租也緩慢下跌。那因為台灣人在玩互相賣來賣 去的金錢遊戲，所以房價大漲。

這個遊戲本來就不可能永遠玩下去，時間一到就會爆。只是這個遊戲可以玩很久，台灣就這樣玩了10年。只是因為大眾都是健忘的，有些人還真的以為可以玩 100年。

那這個遊戲可以玩起來的原因就是兩點：利息太低，房屋稅金太低。

2.我已經買了房，為什麼還要繳房屋稅？如果不繳，房子就會被政府搶走。這是什麼爛政府！

房屋要繳稅，這因為政府要強迫老百姓不准浪費土地。不管房子有住人沒住人，每年都得繳稅給政府。如果房屋空著不用，就是浪費錢。正確的說，這世界上根本沒 有買房這回事，所謂的買房，還是跟政府租房。

如果今天土地房屋不抽持有稅，那你就會看見老地主手上壓著一堆土地。不蓋房不住人，圍牆圍起來。死都不賣，也拿他沒辦法。

所以每個國家都會對房屋土地抽「持有稅」，就算不賣也要抽。而且這個持有稅一定要跟房價連動，房價漲稅金就漲，房價跌稅金就跌。

例如說這樣：

買在鄉下的便宜爛地，價錢低，稅金也低。30年後政府在旁邊蓋了捷運站，土地大漲。所以持有稅也大漲。地主繳稅繳到受不了，到最後就會乖乖認命，改建成大 樓收租。一口氣又可以多塞幾千人。

絕對不會有人敢浪費土地！想浪費土地，就是要花大錢來換。

3.台灣也有抽房屋稅啊？問題在那裡？

問題在於房屋稅根本不是照實際價格抽。而是用「公告現值」。所謂公告現值就是政府自由心證，說你家多少錢就是多少錢。

當然大家都知道，台灣的公告現值「遠低於」市價。而且「沒有」跟市價連動。所以台灣房屋持有稅金全世界最低。一般「推估」每年繳的稅金是房價的0.4%。 如果是實價課稅的國家，通常是抽1~2%

也因為是用公告現值，所以每次政府徵收土地的時候，永遠會有屋主肉身檔怪手，死都不賣，因為公告現值徵收根本就是超低芭樂價。

但是不用怕！因為已經修法了。2012開始政府徵收土地要用市價。從此以後台灣政府是全世界最佛心的政府。徵收你家的時候，就乖乖用1000萬去買，但是 你要繳稅的時候，政府就改口你家只值400萬，用這數字下去抽就好。

台灣真是全世界最好的政府，我感動到要哭了。

4.就算稅金低又怎樣？你這麼喜歡繳稅嗎？

稅金太低，就等於鼓勵老百姓浪費土地。建商買了空地，結果拖了10年才蓋房。等於是土地浪費了10年。
老爸留給我一塊地，是在台北車站旁邊的黃金地點。然後我蓋了透天厝，結果只住我一人，建商花大錢要買，但是我死都不賣！如果改建成大樓可以塞幾千人，但是 我就是死都不賣！我每年都乖乖繳房屋稅，政府也拿我沒轍！這一樣也是浪費土地。

公告現值這玩意沒人敢動，你敢動就一定選不上。但是在房價飆漲10年之後，開始有一些老百姓突然變聰明了，要求提高公告現值。政府高興的要死，台北從 2010開始提高。未來政府會不會繼續提高，值得觀察。

5.炒客口袋深不見底，買房都是現金付清。央行緊縮房貸效果不大。

觀念錯誤
炒客手上有1000萬，炒客不會去買1000萬的房屋，而是會買5000萬的房屋。因為剩下4000萬可以跟銀行借。等到房價漲可以賺更多！

不借才是傻子，槓桿槓桿再槓桿！

央行新政策一出，貸款成數下降，自備1000只能買2500。你說有沒有效？
以前買10個人頭可以買20間房，現在10個人頭只能買10間房。你說有沒有效？

6.奢侈稅效應

實施之前，大家都在質疑，奢侈稅不一定有效。因為奢侈稅只抽15%，那我漲價16%賣掉不就結了。接手的新屋主再漲價16%賣掉。這個遊戲還是可以繼續玩 下去。

結果沒想到炒客大批退場，統統收山不玩。完全出乎意料！

那剩下大批的笨蛋散戶手上還屯著空房，照理講半年賣不掉屋主也該死心降價。但是好玩的地方來了！奢侈稅不問賺錢賠錢，兩年內一律要抽。就算屋主賠售還是要 繳稅。到最後每個屋主都做出一樣的選擇，就是房子先壓兩年，之後看看情況再說。

所以你會看到有行無市的爆笑局面。這個月開1000萬，下個月就自動漲價變1100萬。

「但是房屋就是賣兩年賣不掉」

7.建商蓋新成屋沒有奢侈稅的問題，那建商降價脫手不就結了

觀念錯誤

台灣人買房不是自住，而是要加價轉賣給別人。所以建商不能承認房價跌。不降價是17層地獄，但是降價就是18層地獄。就算空屋10年賣不掉，不能降就是不 能降。

8.買氣極凍之後，仲介應該喊跌，仲介要的是成交量，成交價高低是其次

觀念錯誤

再跟我複誦一次

「台灣人買房不是自住，而是要加價轉賣給別人。」

如果房價跌了，你就不會買。明年房價會跌，那我明年再買不就好了。那後年又會繼續跌，我後年買更好。愈跌你愈不買。房價漲的時候是「價量齊楊」，但是跌的 時候是「價量齊跌」。等到房價下跌，成交量會變低，不會變多。所以仲介永遠只能喊漲。

9.容積率亂象

買完土地之後，房屋不可能無止境的往上蓋。因為人不可能24小時永遠躲在房屋裡。政府會看週邊馬路夠不夠寬，附近的學校/公園/警察局/消防局夠不夠用。 所以每塊土地都會有容積率的規定。

例如說這塊地100坪，建蔽率50%，容積率300%。那就代表有50坪不能蓋東西，要留院子。然後可以蓋到300坪，每一層樓有50坪，所以你家可以蓋 到6樓。

當然容積率不是問題，問題在於政府發放容積率太浮濫。例如說大廈頂樓有作花園，政府就多給一點容積，建商又可以多蓋幾層。大廈一樓開放給全體市民當作廣 場，政府又多給一點容積，建商又可以多蓋幾層。

亂發的結果就是居住品質超爛，明明馬路小的要死，旁邊卻有一棟20層大廈。

最好笑的是，台北市居然規定容積率可以「轉移」。例如說我在萬華有一塊地可以蓋300坪房屋，但是房屋被政府宣佈成古蹟。我家只蓋了100坪，結果政府說 不准改建。那我200坪沒蓋到誰要賠我？

所以政府為了補償地主，就宣佈地主的200坪空間可以賣人。

要賣也不是問題，而是台北市規定容積可以「遠距離移轉」。

例如說萬華的容積可以轉到內湖。建商在內湖的大樓就可以多蓋200坪。那這樣的話，我建議全台灣的容積都移轉到地價最高的信義區。信義區蓋滿1000層以 上的超級高樓。然後其他地方全部都是空地，多爽！

10.都更亂象

台灣二三十年前的公寓都是5層樓以下。因為當年容積率法律超級寬鬆，形同虛設。二十年過去，容積率法律也實施了。事實上很多土地，容積率可以蓋超過5層 的。地主提供土地，然後建商出錢改建成20層大廈。地主分一些房，建商分一些房。大家都有賺。

也因為都更因素，舊公寓瞬間變成搶手貨。全新電梯大樓賣1000萬，隔壁30年舊房子沒電梯，結果賣1100萬。原來舊房比新房貴，真是讓我大開眼界！

但這有個問題，不是每塊地都可以蓋20層，如果不行怎麼辦？而且法律還有規定建蔽率。強迫兩棟大廈中間要留空地。到最後地主舊房有30坪，但是分到的新房 只有20坪。所以很多地主不願意賣。繞了一大圈。地價高的地點變成大樓，因為地比較貴，建商願意讓步。

到最後郝龍斌喊出新政策，會適度放寬容積率，讓地主可以一坪換回一坪。加速推動都更。結果口號一喊，都更死的更快，因為每個地主都自動漲價，以前1000 萬就賣，現在我要2000萬才賣。

11.那如果建商不買怎麼辦？地主不就完了？

「明年房價會繼續漲，拖到明年我賺更多」
「建商不買是建商笨，我有損失嗎？」
「反正房屋稅很低，再拖10年我都跟你玩」

當然我們現在都知道，文林苑事件，建商跟市府吃相過於難看，造成都更已死。當初天價買舊房的，現在不知道怎麼辦。

所以說郝龍斌是打房的一大功臣，應該頒個獎章給他，哈哈哈哈。

12.房價等同60年租金，所以應該租房？奇怪？你租完60年之後，房子會變成你的嗎？那你還不買？

觀念錯誤

房屋不可能60年不維修。台北5層舊公寓，屋齡「才」20年而已，髒/亂/沒電梯，買個三房兩廳。結果這三房裡面兩房沒窗戶，你住的下去嗎？

就是因為這樣，法律才會規定建蔽率，就是要強迫你留一些空地當院子，這樣你房間才能開窗。每個人都把房屋蓋到滿，窗戶是要開在哪裡？

就是因為居住品質超爛，所以舊公寓的房租一直偏低，比電梯大樓低很多。好笑的地方在於舊公寓「房價」居然比新房還貴。

房屋本來就不可能住到60年，每個20~30年就是要大整修一次。而且住60年，房屋稅就要交60年。住100年就要交100年。就算你留給兒子，你兒子 也要繼續交房屋稅。

所以買房沒有人抓60年。大多數國家都是抓20年租金。當然台灣稅金偏低，所以你可以多加一點，例如說25年。

13.那為什麼有人願意用這種高價買房？

因為他沒有要自住，而是要加價轉賣給別人。
房價不合理，不重要。
租金很低，不重要。
房屋舊舊髒髒又沒電梯，不重要。

反正只要找到一個智障肯買，所有問題都解決了。

14.那為什麼有人願意用這種高價買房「自住」？

因為他是智障

15.日本炒房

日本在1980~1990是炒房的全盛時期。日本人玩法沒有比較高級，跟台灣一樣，就是大家互相賣來賣去。

後來1985日本簽署了廣場協議，宣佈放手讓日幣升值。有些人會有一種錯誤觀念，美國大壞蛋強迫日幣升值，導致日本經濟垮台。這完完全全是錯的！甚至連某 些教科書都這樣寫 (我建議你把書撕了)。

廣場協議不是只有日幣升值，馬克/法郎/英鎊都在升。為什麼只有日本爆炸？

真正的關鍵點是日本政府做了太多蠢事。

日本當年跟台灣一樣，貨幣刻意貶值，然後賣產品給美國賺錢。當然賣勞力不可能永遠賣下去，貶值也不可能永遠貶下去。所以日本才答應升值，正確的說不是升 值，只是恢復原狀。

當然大家都知道，工廠會逐漸移出日本，日本一定要轉型。日本政府選擇把利息降到極低。企業容易借到錢，工廠出走潮會比較慢，失業率也比較低。

但是老百姓不是借錢開公司，而是選擇借錢買股買房。股價房價雙雙暴漲。買房也不是自住，而是又回到了互相賣來賣去的金錢遊戲。

那個時候不是只有一般人買房，連銀行都跳下去買。台灣央行還會下令緊縮房貸。日本不一樣，你不想買，銀行還會打電話給你，拜託你借錢買房。

一樣是房價暴漲，房租不動。日本當時還推出40年房貸。原來台灣抄襲人家20年前的點子，真是沒創意。

到了1989~1990，日本央行多次升息。也戳破了這個巨大的泡沫。一般是認定1991是反轉點。

這次泡沫讓日本倒地20年爬不起來。日本陷入通貨緊縮。老百姓認為，房價只會跌，股價也只會跌，景氣只會變差不會變好，所以不願意花錢。每個人都在存錢。 但是因為大家都不花錢，企業做的東西賣不掉，所以只好裁員減薪。因為減薪，所以更不敢花錢，惡性循環。

日本政府只能選擇舉債建設，「生」一堆工作給老百姓，大家有工作就敢花錢，結果無效！不管政府怎樣說破嘴，民眾就是死都不花錢。結果政府也沒新招可以用， 只能繼續舉債，繼續建設。

對日本民眾而言，理財只有兩種。一種是現金擺著。一種就是買債卷。因為股票是高風險不敢買，只敢買債卷，然後日本人又最愛買自己政府的債卷。

日本政府每次都是發新債還舊債，但是每次日本老百姓都很捧場，都是瞬間賣完。外國人根本不敢買，只有日本人願意買。真是讓我想不透。

日本現在的局面是房價太低，房租太高。但是老百姓就是不買。因為

「明年房價跟房租都會一起跌」

16.美國炒房

由於美國早就實施實價登錄，實價抽稅，照理講房價很難炒。但凡事都有例外。美國金融法規放寬再放寬。到最後連收入不穩，信用差的人都可以借錢買房。

因為可以借錢的人變多，房價自然漲。美國佬看到房價漲，又有一堆人跳下買，然後今天買明天就賣。又回到了互相賣來賣去的金錢遊戲。

1996~2007房價暴漲了10年。也是政府多次升息，2008正式破滅。

美國人炒法真的比較高級。美國佬真的是全世界最卑鄙的國家。一般來講房地產泡沫只有自己死，但是美國人例外。因為美國人把房貸包裝成金融商品，賣給自家美 國人，也賣給外國人。整個包裝非常複雜，沒人搞得懂。主要精神就是銀行可以把房貸轉賣給別人。

例如說銀行借錢給小明1000萬，利息10%。但如果小明破產，銀行就要自己吞這1000萬的虧損。所以銀行把貸款轉賣給小英，銀行自己抽掉2%，小英拿 8%。如果小明破產，那會由小英賠掉1000萬，跟銀行無關。

也因為風險可以丟給別人，所以銀行也不會認真審核，隨便什麼窮人都借得到錢。

好玩的地方在哪裡？因為房貸已經包裝成「金融商品」，所以就跟股票一樣，是可以「放空」的，你如果有猜到2008的崩盤，你早就發了。

17.那小英幹麼買？小英是白痴嗎？

因為房價在漲，小明不可能會破產。反正房子賣了就可以還錢給小英。小明自己還大賺一票。

18.那為什麼美國銀行業倒掉一堆？不是都轉賣光了？

因為他們沒有真的賣光。因為房價在漲，銀行幹麼給小英賺？自己賺不是更好。

19.美國崩盤之後怎麼辦？

美國人看到日本的慘狀，所以做了一件教科書說不能做的事。第一步是利息降到0，第二步瘋狂大印鈔。

照理講印鈔一定會造成物價飄漲。但問題是美國是全世界最大消費國，如果產品不能買給美國等於自殺。所以一大票國家都跟著印鈔票。等於是通膨苦果不是美國自 己吞，而是全世界平均分擔。

美國本來可能會衰退20年，現在回頭來看，竟然真的止血成功。美國佬真的很賤。

20.日本安倍的貶值救經濟有沒有效？

我個人認為無效。只會有短期小漲。然後經濟又會大跌回去。

理由很簡單，因為日本人跟美國人「個性」不一樣。日本人很愛存錢，但是美國人最愛花錢。日本儲蓄率本來就比美國高。

而且日本不是崩盤之後立刻印鈔，而是慢了20年。民眾已經省吃儉用20年，就算政府說明天經濟會變好，也沒人會信。

21.所以說利息太低真是炒房的根源，原來兇手是彭淮南。

觀念錯誤

低利容易炒房，但不是「一定」。因為台灣經濟疲軟，央行當然不敢升息。升息之後企業倒一大票，一樣很慘。

真正的關鍵點是老百姓有沒有在玩「互相賣來賣去」的遊戲。只要有這種情況出現，政府應該立刻用力打下去，叫你不准玩。

例如說日本已經維持0利率超過10年，但是日本房價還是照跌。因為日本人現在不玩「互相賣來賣去」的遊戲。就算政府送我錢叫我玩，我還是不玩。我就是要把 錢放在銀行不動。

最完美的情況是利息維持低檔。但是政府出一堆新政策把房價打下去。但問題是台灣政府自始自終就是鼓勵炒房。

22.那這次炒房到底是誰的錯？

全體台灣人的錯。

既然政府鼓勵炒房，那你為什麼還要投給他？答案很簡單，因為你心中希望房價漲。

也就是說，每天在版上喊跌的人其實是少數特例。台灣大多數的人是希望房價漲，只是那些人不上網罷了。台灣大多數的人都希望趁著房價漲，撈一票就跑。

「至於爆炸之後會多慘，干我屁事，反正我已經家財萬貫了」
「你們這些笨蛋努力工作吧！哈哈！」

23.未來台灣怎麼走？

台灣儲蓄率接近日本，加上人口老化速度世界第一，加上台灣沒有印鈔大決。印鈔只會走向辛巴威模式，不會走向美國模式。

陷入通貨緊縮的機率可以說是99%。(日本：台灣人真是我的好朋友)

房價跌/房租跌/股票跌/物價跌。但是你的薪水也在跌。

密切注意政府法令，政府會不會提高房地產稅金？我不知道。但是稅金抽的愈重，房價就跌得愈慘。買房的時候要把未來稅金也算進去，不要買了發覺扛不起。

理財要保守，建議還是以低風險的債卷為主，股票少量即可。

但是要謹記：「別買台灣國債，別買日本國債。」

支付寶與Apple Pay有什麼差異？

我們先來看最傳統的信用卡。信用卡特色
1.免掏現金，免找錢。
2.刷卡當下不會檢查銀行戶頭，月底有錢付款即可。
3.可網路購物。
4.銀行會抽成3%，購買100元的物品，店家實拿97元。

但是對網路購物而言，信用卡有個致命的缺點。因為網路購買無法看到物品實體，且寄送貨物不可能立即送到。到底要先付款還是先寄貨物？雙方都不信任對方的情 況下，交易很難進行。

故需要一個中立的公司作為媒介。流程大概是這樣
1.買家把錢付給中間人。
2.賣家寄出貨物。
3.買家收到貨物後，確認貨物正常。通知中間人。
4.中間人付錢給賣家。

這就叫做第三方支付。

當然有更嚴謹的規則。如第3點可以改成：

「等待N天之後，買家未抗議，視同貨物正常，自動撥款給賣家。如買家回報貨物不實，則中止撥款。如有爭議，雙方提交證據給中間人，由中間人裁決是否撥款。 如不服中間人裁決，可到法院訴訟。」

實務上第三方支付的玩法，通常是要先存一筆錢到中間人手上，然後才可網路購物。所以第三方支付須接受存款，等同銀行。故很多國家原始法令是禁止第三方支付 的，都是後來陸續修法鬆綁。存錢方式，通常還是透過銀行轉帳，故還是需要在銀行開戶。

傳統信用卡的缺點是，銀行不做任何裁決，只要付款購物，就是真的付款了。如要店家退款，必須店家通知銀行，自願退款。如店家耍賴，就只能透過法院訴訟。

但是因為第三方支付是要先存一筆錢給中間公司，故民眾須對中間公司有很高的信任度。也是有人堅持不用，寧願使用傳統的信用卡。

歐美地區的風氣，比較重視安全，要把錢「先」交出去，交給一個民間企業，普遍是不願意的。所以歐美很多人堅持繼續使用信用卡。因為信用卡是事後付款，月底 耍賴不付錢，然後去跟銀行吵架，吵不贏也可以等銀行來告。主動權在民眾手上。若是先存錢就變成反過來。中間人已經把錢扣下去了，民眾要去訴訟才能討回來。

比較一下各方設計：

	支付寶	智付寶/歐付寶	Apple Pay	信用卡
存錢	銀行帳戶轉帳到第三方支付帳戶內，可能要手續費	銀行帳戶轉帳到第三方支付帳戶內，可能要手續費	不支援	無意義
領錢	第三方支付帳戶轉帳到銀行帳戶，可能要手續費	第三方支付帳戶轉帳到銀行帳戶，可能要手續費	不支援	無意義
信用卡	支援，視同信用卡刷卡。但通常要額外加手續費。	支援，視同信用卡刷卡。但通常要額外加手續費。	支援，視同信用卡刷卡。但通常要額外加手續費。	支援
網路買東西	支援，手機資料輸入一次，不用再輸入第二次。	支援，手機資料輸入一次，不用再輸入第二次。	支援，手機資料輸入一次，不用再輸入第二次。	支援，但每次網路刷卡須重新輸入卡號。
收到貨品若有問題，可通知帳戶禁止付款	支援	支援	不支援	不支援
使用手機「實體」刷卡	不支援	不支援	支援，手機可在商家的刷卡機做感應。	無意義
盜刷	有各種安全選項可選，安全性低的情況，知道帳號密碼的人可在另一支手機 盜刷。且有存錢功能，可能帳戶所有 錢都會被拿走。安全性高的情況，歹徒要偷到你的手機才能偷錢。	有各種安全選項可選，安全性低的情況，知道帳號密碼的人可在另一支手機 盜刷。且有存錢功能，可能帳戶所有 錢都會被拿走。安全性高的情況，歹徒要偷到你的手機才能偷錢。	歹徒要偷到你的手機才能盜刷，且需要破解iPhone的指紋認證。如歹 徒偷到信用卡號碼，想把信用卡綁在另一支iPhone，須通過手機簡訊認證。	若遺失卡片，撿到卡片的人可網路盜刷。或是知道卡號的人，也可網路盜 刷。
實體店家須準備的機器	一隻最便宜的Android手機，手機有網路即可交易	一隻最便宜的Android手機，手機有網路即可交易	信用卡刷卡機	信用卡刷卡機
網路店家收款的手續費	若店家自己也是xx寶，不用手續費	若店家自己也是xx寶，不用手續費	視同信用卡，所以銀行3%，Apple自己也要抽手續費。實際上手續費 多於3%。	銀行抽3%
法令	支付寶上路多年之後，中國政府才訂出法令管制。	第三方支付視同另類銀行，台灣銀行法明定禁止。業者抗議多年之後才立專 法放行。	視同信用卡，遵循各國銀行法處理	遵循各國銀行法處理
錢到底存在哪裡？	實際上在銀行	實際上在銀行	無意義	無意義
實名或是匿名？	中國規定要實名，中國政府有權查詢所有資料	廠商當然有交易資料，法令規定不得洩漏。須有法院公文才可取得資料。	廠商當然有交易資料，法令規定不得洩漏。須有法院公文才可取得資料。	銀行當然有交易資料，法令規定不得洩漏。須有法院公文才可取得資料。
安全性？	中國銀行領錢都會領到假鈔，你覺得勒？	似乎安全？	似乎安全？	似乎安全？

可以看見Apple Pay的設計根本不讓你存錢，Apple Pay只是用手機代替信用卡而已。手機代替信用卡的優缺點：

優：
皮夾少放一張卡，省一點空間。
信用卡資料輸入手機一次即可，第二次之後不用重複輸入資料，也不用重複簽名。
盜刷手機比較困難，因為有指紋/簡訊認證。手機遺失也不容易盜刷。
盜刷信用卡比較簡單，可用機器側錄信用卡。只要信用卡交給店員，離開視線就會有風險。

缺：
要被Apple多抽一點手續費

第三方支付的優缺點：

優：
只要買賣雙方都用同一家xx寶，互相轉帳不用手續費，等於是網路購物免手續費。省掉信用卡的3%。
店家不用購買刷卡機，最便宜的Android手機都能用。

缺：
必須先存錢再消費，不能延後付款。
存錢要手續費，領錢要手續費。
因為預先存錢在別手上，扣錯錢/盜領/中間人捲款潛逃/中間人倒閉。都要去吵去罵，或是訴訟才可拿回錢。
如採用支付寶，所有交易資料都會被中國政府知道。
如採用支付寶，中國政府要沒收你的錢，沒轍。

可以看見這幾種方式，信用卡安全度遠高於第三方支付，所以歐美地區普遍不用第三方支付。Apple Pay採用信用卡綁定手機的方式，比傳統信用卡提昇安全性，但是要多抽一點手續費。歐美信用卡普及率都破九成了，改用手機的動力不大。

而中國算是特例，因為假鈔太多，店家收現金會多一點風險。而信用卡在中國的普及率依舊偏低，結果是支付寶填補了信用卡的缺口。最後變成中國用支付寶，中國 以外刷信用卡，雙方都打不進對方市場。

GoGoVan機車送貨，商業模式不專業心得！

GoGoVan是一個機車送貨的手機APP，就跟Uber一樣，自己不養車隊，送貨的司機也是普通老百姓。APP只是單純媒合想寄東西的人，與機車司機。

當司機需要自備機車，註冊需用手機傳一些證件照片，很麻煩的是GoGoVan要求司機需跑台北市上課一小時，帳號才正式開通。如果不住台北就很麻煩。上課 結束後，公司會發識別證，送貨均需配戴。圖片是司機手冊及各種貼紙，有四張不同圖案貼紙，可以貼在安全帽/機車上。

稍微研究了一陣子。發覺這是一個資金不足，專業度不足的小公司。跟Uber的財大氣粗完全不能比，沒有想像中美好。

首先收費實在是便宜過頭。5公里以內只收80元，而且公司抽成20%。司機實拿64元。現在最低時薪115元。你可能會覺得5公里15分鐘騎完，好像還不 錯。但實際上寄貨的人不可能剛好在你家隔壁，騎車10分鐘接到貨物是常態。

再來是司機/收貨/送貨三方之間需要溝通，但手機APP沒有設計任何傳訊功能，只能打手機講電話。所以實際上不可能15分鐘賺64元。司機要出油錢，機車維修費，手機電話費，手機上網費。再怎麼算，司機收入連基本時薪都拿不到。當正職不可能。

唯一的功用是，我今天恰巧要出門，打開手機恰巧有一筆單順路，順手賺點小錢。

也因為司機都是兼差，所以寄東西的人，很吃時段跟地點。例如說下午5點，台北市送到新北市，這種單就是瞬間有人接走。如果是反過來新北市送台北市，就完全 沒人接。

還好APP有提供加錢功能，寄貨的人可以手動加錢，一直加到有人接。

事實上這部份可以用電腦「自動漲價」，這點Uber就做到了。Uber在冷門時段叫車會自動加錢。

再來講手機APP設計缺失，寄貨只收現金，不吃信用卡。現在計程車每一家都可以刷卡，手機綁定信用卡這功能居然沒做。

GoGoVan接到單之後，不是通知距離最近的司機，而是通知「全台灣」的司機。實在太爆笑！
人住高雄也可以看到台北的單，假設不小心點到按鈕，不小心接到單，就只能打電話給公司，請公司取消！

它原本有提供代付款服務，例如說司機去先去A地付錢拿貨，然後貨物送到B地，收貨方再付清所有錢。但因為有司機被詐騙過，公司已經講明代付全面停止，但是 手機APP沒有把代付款功能擋掉，變成手機一直跳代付款的單，但是我都不敢接。

再來是網站寫明最低收費80元，但是我在手機上有看到低於80元的單，我也不敢接。不曉得發生什麼事？

且公司沒有對意外狀況做處理，送貨一定會有意外，例如說收貨方人沒出現，司機送貨中途出車禍，顧客貨物包裝本來就很破。收貨方看到包裝不完 整拒收。手機APP沒有提供意外回報方式，只要有意外，就是打電話給公司客服。而且客服沒有24小時待命，只有常日班才有客服。如果假日出事怎麼辦？如果 晚上出事怎麼辦？

公司對司機沒有任何保險，出事自己吞？ (備註：Uber也沒有保險，想做Uber的人自己小心！)

GoGoVan不是一個好東西，點子不錯，但是執行面零分！對司機吸引力很低，手機APP軟體寫的太差！

蘋果吃掉93%利潤，HTC裁員15%。手機產業究竟發生什麼事？

全世界最賺的手機商，大家閉上眼睛瞎猜都知道是Apple。但是Apple卻獨拿93%，會不會太超過？


台灣前任股王宏達電(2498)虧的慘兮兮，但同時蘋果卻可賺走手機業93%利潤。手機界究竟發生了什麼天翻地覆的大變化？

我們先來看宏達電HTC的血淚史。HTC靠著Android發跡，我們從第一支Android手機2008年看起。

年份	稅後淨利(新台幣)
2008	286.4億
2009	226.1億
2010	395.3億
2011	619.8億
2012	167.8億
2013	-13.24億
2014	14.83億
2015第一季	3.6億
2015第二季	-80.34億

可以看出HTC真的風光過，2011全盛時期數錢數到抽筋！但是業績衰退的速度比跳樓還快。僅僅3~4年時間，就開始在損益兩平之間掙扎。2015虧損持 續擴大，看不到曙光。

同時間蘋果到底賺得多爽？翻到兩個英文網站。
http://fortune.com/2015/02/09/canaccord-apple-took-home-93-of-mobile-profits-last-quarter/
http://www.wsj.com/articles/apples-share-of-smartphone-industrys-profits-soars-to-92-1436727458

根據網頁貼出的資訊：

2014第四季蘋果大賺194億美金，佔掉整個手機業93%利潤。細節如下：

公司(只計算手機/平板業務)	2014Q4損益(百萬美元)	佔手機市場的百分比
蘋果	19449	93%
微軟	-414	-2%
三星	1823	9%
黑莓	16	0%
聯想	-89	0%
Sony	76	0%
LG	63	0%
HTC	6	0%

事實上不是真的0%，而是比率太低，大概是0.0000000000001%，所以約略是0。當然這是因為iPhone 6無敵狂賣，才有這種驚人的數字。蘋果不可能每季都這麼賺。

那我們看一下究竟賣出了幾隻。根據IDC公佈資料。

作業系統	2014全年賣出幾隻？(單位：百萬支)	市占率
Android	1059.3	81.5%
iOS	192.7	14.8%
Windows Phone	34.9	2.7%
黑莓	5.8	0.4%
其他	7.7	0.6%
合計	1300.4	100%

也就是說iphone數量不多，但是每一支的利潤都高的嚇人，事實上三星賣出的手機數量就已經比蘋果多了。Android已經變成削價競爭，一隻賺個兩三 毛，甚至賠錢也要賣。因為手機放在倉庫也要佔用空間，拖很久賣不掉就非得降價，不賣虧更多。

在此要先解說一下Android/iOS兩大陣營的生態。

iOS：Apple製作iphone，賣出iphone可賺錢。同時到Apple商店付費下載App，金額必須讓Apple抽30%。也就是說0.99美 元買App，Apple可拿0.297元。

Android：google負責撰寫Android作業系統，但不製作手機。Android免費給全世界使用。連到google play買App，一樣被google抽30%。

也就是說Apple可以賺兩種錢，手機本身賺錢，Apple商店再賺一次。所以才創下這種可怕的利潤。

事實上蘋果主力其實是賣硬體賺錢，不計算商店抽成，不計算iTune。iPhone/iPad/Mac加起來佔掉蘋果利潤90%。

Google營收是靠網路廣告，利潤95%以上都是網路廣告。2015第二季賺進39.3億美元。(輸給蘋果，遜掉了！)
但是google財報裡面沒有細分出Android廣告，免費贈送Android這個策略究竟賺多少錢無法得知。但不管怎樣，Android免費開放給全 世界，帶動大家用手機上網，看手機廣告的人會變多。對google當然有幫助。也因為免費策略，Android佔有率才能達到驚人的八成。

照這樣來看商店抽30%對兩家龍頭來講都是蠅頭小利，不痛不癢，甚至不抽成也可以。

Android最大的優點就是免費，最大的缺點也是免費。因為全世界都可以做，現階段2015全世界有出Android手機的廠商約1000家。早就過度 競爭血流成河。所以僅僅只有一家三星賺得不錯。而且三星賣掉的手機最多支，結果也只是小賺而已。

Android陣營硬體規格就是比較好，結果價錢還砍的很低。iOS陣營硬體用的比較差，價錢刻意拉很高，結果還能賣。那是因為iOS不開放，就只有蘋果 自己做。想用iOS就是沒得選，要給蘋果賺。最好笑的一點，因為軟硬體是蘋果自己整合，軟體可以配合硬體，硬體可以配合軟體。所以iphone用便宜晶 片，滑起來還是很順。

那因為Android軟硬體是不同廠商做，加上google不對手機商把關，如果買到爛牌子的Android手機，經常會出現操作很頓的問題。

兩大龍頭採用的是完全相反的策略。但是發福都發的跟豬頭一樣。結果那1000家手機廠商只能撿地上麵包屑，真慘。

也就是說HTC大賠不是因為HTC特別爛，而是大家都在賠。HTC大賺不是因為HTC特別強，而是因為HTC最早進入Android圈，賺到初期的黃金壟 斷期，壓寶成功賭到一波。

作多ETF/做空ETF如何追蹤指數

以台灣最流行的0050舉例。

這檔ETF是元大寶來投信公司跟民眾募資，然後元大寶來買50支股票。就是照抄台灣政府公佈的台灣50指數，而且每檔股票買的股數比例與台灣50指數一 致。那因為台灣50指數每年3,6,9,12月政府才會跟動成份，所以元大寶來不會每天操作股票，就是跟著政府公佈的內容換股。

0050當初發行價格是39.68元，當然就跟股票一樣，買進之後隨時可以賣。買賣金額就看雙方自由喊價。

既然是雙方自由喊價，常理來判斷，0050跟大盤不可能一致，因為很多投資人都是盲目的。可能會閉著眼睛亂買亂賣。

但實際上法律規定，0050不是只能花錢買，你可以用股票去換0050。政府會公告，0050裡面，包含台績電59321股，鴻海31421 股.........。所以你可以自己去買這些股票，50檔全部集完之後，用這些股票去換50萬股的0050。當然反過來做也可以，我手上有50萬股 0050，我要換成實際的50檔股票。

你可以算一下這50萬股買下去要幾千萬台幣。實際上都是法人/銀行/公司才有財力可以買。

聰明的你一定想到了！
如果今天大盤價格高，0050低，那法人就會買0050，然後要求換成股票。
如果今天大盤價格低，0050高，那法人就會把手上的股票，換成0050。

這個動作法人隨時隨地都在做，但是因為轉換動作本身也要手續費，所以兩邊價差夠大，法人才會進行轉換。實務上應該是用電腦自己判斷，不需要人力介入。所以 0050跟大盤連動有98%相同，還是有細微的差異。

做空型0050 ETF，最單純的想法就是放空0050，但是有問題
1.放空要有人願意借卷。一檔ETF有好幾億的資金，哪有那麼多人肯借。
2.放空會強制回補，發股利要回補，開股東大會要回補。不可能放空好幾年都不動。

實際上做空型ETF都是靠期貨放空，就是直接去買台灣大盤的期貨，一律當期貨賣方。但因為期貨本身有槓桿效果。ETF手上有10億台幣，不可能10億全 壓。那如果做錯邊，10億賠光，ETF自己還要倒貼。台灣反向50來講，通常投入15%資金買期貨，剩下85%閒閒沒事幹，那就去買低風險的附買回債卷， 賺一點利息。

日本經濟為什麼會失敗？

說失敗有點太誇張了，畢竟日本人均GDP還有三萬六美元。台灣才兩萬，哪有資格酸人家。但是日本GDP已經很多年沒動了。請看圖，注意這是人均GDP，不 是全國合計GDP。

資料出處來自google。請點我。

中國在2000年過後開始成長，中國鄉下太窮，拖低了水平，導致圖表看起來沒有很強。
南韓持續成長中。
美國持續成長中。

不得不說美國真是地表最強國家。通常已開發國家該挖的資源都挖了，制度該改革的都改了，所以很難大幅成長。GDP五萬四也是全球前段班，2008金融海嘯 美國就是震央，海嘯只讓美國痛了三年，之後照漲。

結果日本1995~2014近20年的時間，接近原地踏步，只能小漲小跌，就是衝不上去。失落的十年變成失落的一代。

最深層的原因要回顧到1980年代日本。

1980是日本經濟全盛時期，那時候日本做了很多國家都會做的事。就是刻意壓低匯率，然後商品賣給外國。其中最大客戶當然是美國。

1985年美/英/法/西德/日本開了廣場協議。協議結論是美元貶值，其他四國貨幣都要升。所以日本政府放手讓日幣匯率恢復正常。日幣開始狂升猛升。

日本政府知道企業轉型需要時間，擔心陣痛期倒掉太多企業。所以刻意把利息壓到極低，方便企業借錢。結果企業借錢之後沒有做生意，而是去買房。然後買了也不 是自住，而是加價賣給別人。那為什麼漲價賣得掉？因為買主也是要加價轉賣給別人。

這遊戲叫做大家賣來賣去，看哪個智障接到最後一棒。

同時間因為日幣升值，大家不願意投資國外，都把外幣換成日幣。日本銀行收到大量存款，錢太多非得借出去不可。所以銀行也鼓勵大家買房。。

不只是房價暴衝，很多人借錢買股，股價也爆衝。
那時候日本全民都在玩金錢遊戲，據說到公司應徵，不管錄取與否，公司都要付車馬費，不然根本沒人來面試。公司出差，明明可以當日來回，也非得住旅館不可。 不然員工就辭職。

晚上居酒屋喝酒，要先找好計程車，然後計程車司機在車子裡面空等好幾個小時，跳表照跳。喝完酒計程車回家，付錢都用萬元日幣付帳，而且不找零，多出來的錢 就送給司機。

全盛時期的房價，據說等於60年的租金。(意思就是說房價暴漲，租金不動。)
那時候還有40年超長期貸款，要求父子兩人一起簽約跟銀行借錢。

但是這種經濟是假象，是靠互相賣來賣去遊戲造假。所以才叫泡沫經濟。

到了1989日本新的央行總裁三重野康上台，三重野康注意到日本經濟的問題，刻意多次調高銀行利率。到了1990~1991期間。日本經濟真的爆炸了！

註：三重野康被日本人罵「平成惡鬼」，那個時候日本年代是「平成」。

房價一路跌到全盛時期的30%。
股價暴跌，日經指數38915跌到19980。

誰也沒想到，這次崩盤竟然崩了整整20年！！！！

崩盤之後日本政府別無選擇，只能花大錢整治銀行。

貸款40年套牢的屋主就只能花40年乖乖還清。
(當然還有別條路。破產或是自殺。)

那你覺得屋主有閒錢可以旅遊嗎？你覺得屋主有錢吃喝玩樂嗎？當然沒有！所以房價垮台之後日本陷入通貨緊縮。

什麼叫做通貨緊縮？

就是老百姓省吃儉用，拼命存錢，不花錢。企業賺不到錢。
最後公司收掉，員工失業。因為失業，所以沒錢消費。
有工作有錢，但是看到別人失業，經濟這麼爛，所以還是拼命存錢。
因為大家都不消費，所以企業又繼續倒閉。惡性循環。

這個循環日本玩了20年還在玩。

日本政府做了幾件事來救經濟。
1.降低銀行利息。(因為銀行利息實在太低，所以大家會把錢拿出來花掉。)
2.舉債建設。 (政府生一堆工作出來，老百姓有工作就會消費。)

但是以上兩點的後半段都沒有發生。
老百姓就是死都不花錢，把錢領回家鎖在保險櫃，還是不花錢。

同時間為了舉債建設，日本蓋了大量的蚊子館蚊子道路蚊子鐵路。等於是無效投資，錢又浪費掉了。

10多年過去，日本人口已經是全世界最老。日本總人口開始萎縮。
2006：127.854百萬
2007：128.001百萬
2008：128.063百萬
2009：128.047百萬
2010：128.070百萬
2011：127.817百萬
2012：127.561百萬
2013：127.338百萬
2014：127.131百萬
資 料出處來自google，請點我。


而日本人沒有意識到問題嚴重性，沒有大幅度開放外國移民補充勞動力。

到了安倍上台之後，安倍宣布貶值救經濟。聰明的各位讀者，你覺得貶值有用嗎？

期貨/選擇權。基礎入門

一般交易是現在立刻交易，叫做現貨。
如果說現在打好合約，先講好價格。但是未來才交易，叫做期貨。

範例：
AB兩人簽約，一年後A跟B買10公斤稻米。價格先談好，雙方都不能反悔。但是一年後稻米會漲會跌不知道。到時候可能A賺錢，也可能B賺錢。

上例的稻米可以換成其他東西，例如說小麥/棉花/鋼鐵/石油/煤礦/黃金/股票/債券。
時間到之後，
如果B拿出10公斤稻米來賣。就叫做「實物交割」。
如果B不想拿10公斤稻米來賣。就看一下AB誰賺錢，直接轉移一下金錢，就叫做「現金交割」。

如果你覺得稻米未來會漲，那就選擇當買方。
如果你覺得稻米未來會跌，那就選擇當賣方。

當然聰明的你一定想得到。期貨根本是變相賭博，A賺錢就代表B賠錢。而且中間還要被銀行抽一層手續費。期貨有什麼實質功用？

期貨目的是要避險，例如說中鋼就是賣鋼鐵。未來鋼鐵漲，中鋼賺20億，未來鋼鐵跌，中鋼打平。
那中鋼可以去買期貨，賭鋼鐵會跌。
未來鋼鐵漲，中鋼本業賺錢，期貨賠錢，合計中鋼有10億利潤。
未來鋼鐵跌，中鋼本業打平，期貨賺錢，合計中鋼有10億利潤。

所以中鋼就可以把利潤鎖死在10億。不會有任何波動。

目前台灣沒有實物交割，台灣政府開辦的期貨強制規定只能現金交割。而且台灣期貨集中在股票期貨。你想買棉花期貨還得到國外買。

台灣股票很多檔，但不是每檔都有期貨，比較熱門的股票政府才開放期貨。
同時期貨不單是賭一支股票，期貨也可以賭「大盤」。你可以賭未來大盤漲或是跌。事實上台灣期貨最熱門就是賭大盤。

當然期貨不一定要等到期的那一天。你可以提前結算。
例如說今天買，明天賣。
或是說今天賣，明天買。

這個叫做「平倉」。

問：期貨是未來才交易，到期日是那一天？
答：台灣政府規定是每個月的第三個星期三。每年3,6,9,12月份一定會開賭。同時下一個月也會開賭。現在是2015年8月，那就是2015/8 , 2015/9 , 2015/12 , 2016/3 , 2016/6。總共五個月份。

問：期貨交易單位是？
答：單位都叫做「一口」。

問：賭大盤的話，錢怎麼算？
答：政府規定大台(TX)每點200元。大台「一口」要83000元。小台(MTX)每點50元。一口要20750元。

問：賭股票的話，錢怎麼算？
答：股票規定一口就是兩張股票。所以是2000股。但不需要2000股現金全部拿出來。只要13.5%現金即可。例如說兩張台積電10萬元，我要出 13500元就可以玩台績電期貨。

問：買賣雙方如何喊價？
答：交易日期，跟「一口」單位都被政府訂死了。買賣雙方只能談交易金額。

問：期貨不用全額現金，那如果壓錯邊會怎樣？
答：壓錯邊的話會賠到脫褲。營業員會電話聯絡你，叫你補錢，補夠錢才能繼續玩。營業員找不到你就會直接幫你平倉。如果運氣不好，你還倒欠銀行錢。


選擇權是期貨的延伸。

範例：
AB兩人簽約，一年後A跟B買10公斤稻米。價格先談好，雙方都不能反悔。時間到之後A可以決定要不要交易。如果價錢不好A可以選擇放棄交易。遊戲規則對 A比較有利，所以A要先付權利金，而且權利金是現在就要付，不是等一年再付。不管AB要不要交易，權利金都不能拿回來。

A壓錯邊，就選擇不交易，等於是A賠掉權利金。
B要賺錢，就是賺權利金。

老樣子！台灣政府開辦的選擇權都集中在股票選擇權。而且只能現金交割。

根據交易情況分成四種。

A跟B買股票，A選擇要不要交易。
A叫做「買買權」，又叫做「買call」
B叫做「賣買權」，又叫做「賣call」

A賣股票給B，A選擇要不要交易。
A叫做「買賣權」，又叫做「買put」
B叫做「賣賣權」，又叫做「 賣put」

對於買方來講，要先付權利金。
對於賣方來講，不用先付錢。但是到期日可能要賠錢，所以要押一筆保證金在政府手上。具體公式非常複雜。

現實中台灣人玩選擇權，都在賭大盤，賭股票的非常冷門。
交易日期被政府訂死。價格也被政府訂死，例如說現在大盤指數84xx點。政府會開賭 8200/8300/8350/8400/8450/8500/8550.......一大堆價格。上漲下跌的點數都會開。
買賣雙方喊價就是談權利金高低。

當然聰明的你一定猜得到。 A跟B買股票，A選擇要不要交易。但是A要先付權利金。所以股票大漲A才會賺。股票小漲/持平/小跌/大跌，都是B賺錢。

實務上「賣方」賺錢的機率非常高，買方不容易賺。
但是買方付出的錢很少，例如說台積電100元，買方付權利金5元就可以玩了，買方不需要存到100元。那如果買方有100元，就是全部壓下去買20口。 100元全部花光光。
買方可以用超低金額賭一把大的。但是買方賠錢機率非常高。

賣方賺錢機率高，到手金額不大。(權利金通常金額不會大)
但如果股票大漲大跌，賣方壓錯邊，有可能一夕破產。

基本觀念
買買權：預期股票大漲
賣買權：預期股票小漲
買賣權：預期股票大跌
賣賣權：預期股票小跌

預期股票會大波動，但是不確定是漲或是跌。那就是「買買權」「買賣權」兩個都買。
預期股票完全不會動，會維持現在價格。那就是「賣買權」「賣賣權」兩個都買。

股票進階。融資融券

融資：
買股票不一定要拿出全額現金。可以用借的。台股最低只要自備40%現金。台股有幾千檔，每檔規定都不一樣。具體請看台灣證券交易所的規定。實務上其實是跟 券商借錢。然後券商去買股票。當然要付利息給券商，因為有利息問題，不可能 融資買下去，股票放個一兩年。要有把握股票短期內會漲， 融資才划算。

融券：
A預期台積電會跌，A沒有台積電股票，但是B有。A跟B借股票，然後A賣掉台積電股票。隔一陣子之後A再買台積電股票，然後把股票還給B。假設股價有跌， 那A就賺到了。

因為跟B借股票，所以要付利息給B。(通常是萬分之8)
所以A賺錢，實際上等於B賠錢。
如果A賭錯邊會賠錢，所以要押一筆錢在政府手上當作保證金。現在規定是90%。台積電100元，那就要押90元出去。

實務上不需要自己去找人來借，直接跟券商借股票即可。券商會自己想辦法找人。所以利息直接付給券商，90%保證金也是放在券商手上，因為90%錢在券商手 上，這筆錢券商會付利息給你(但是很低)。
當然反過來，如果你有股票打算放很久都不賣，你也可以跟券商聯絡，我的股票想借別人，賺萬分之8的小錢。

但因為公司要開股東會，公司會發股利。台灣法律規定有「最後回補日」。會要求所有借股票的人都會回補。把股票還給B。

所以融券不可能放個一兩年，預期短期內會大跌，融券才划算。

因為融資融券都不用付出全部金額，如果壓錯邊虧太多，券商會電話通知你補錢。不補錢券商可以強制幫你賣出。運氣不好的話，賣光光之後你還欠券商錢。

ETF/被動型基金/指數型基金。基礎入門

標題這三樣ETF/被動型基金/指數型基金，其實都是類似的東西。

因為單買一隻股票，等於是身家壓在一家公司，賭錯就完了。
好吧！那我們就全買，所有股票都買。所以世界上就出現ETF這種玩意。

台灣流行的ETF大約是下列幾檔

全名	簡稱	追蹤標的	代號
元大寶來台灣卓越50	台灣50	台灣最大50間公司	0050
元大寶來台灣台灣中型100	台灣中型100	去掉最大的50間，然後取前100大間的公司。所以是51~150名的 公司	0051
元大寶來台灣高股息	台灣高股息	前150名公司，預測未來誰發股利發最多，取最高的30間	0056
永豐台灣加權ETF	豐臺灣	原始目的是所有股票都買，但因為冷門股票流動率太差。所以現在是取前 200名公司	6204
元大寶來台灣50單日反向	T50反1	台 灣最大50間公司，反向追蹤	00632R

拿最多人玩的台灣50這檔舉例。台灣政府會公佈台灣50指數，這個指數就是選出台灣最大的50間公司。
元大這檔就是完全複製台灣50指數，完全跟著政府的腳步走。政府有改台灣50內容，元大才會跟著調整，所以不是元大自己亂選股。也因為這樣，這檔股票的轉 換頻率很低，繳給政府的證交稅也少一點。

ETF最大好處是選股不是交給公司亂選，而是完全跟著指數走。跟大盤連動率超高。
也因為是照指數走，公司不需要找財經高手來操盤，所以手續費通常比較低。
大家表現都一樣。買的時候不用考慮績效，就是單純看手續費，那家手續費最低就買那家。

最無腦的買法：
股市跌到很慘，跌到大家都燒炭的時候，所有錢拿去買台灣50。
股市漲到很爽，漲到大家都說會上萬點的時候，所有台灣50賣光光。換回現金，然後去買債券。(股市最高點，通常是債券最低點)

對外行人來講，ETF是最安全簡易的標的。不容易暴漲暴跌，也不可能 會有公司倒閉的問題。就是單純跟著景氣循環賺錢。

台灣高股息：單純看股利高低來更換成分，所以跟大盤連動性超低。很難漲也很難跌，這支的買法就是要等，等到偶爾下跌的時候才狂買。買下來就是穩穩收股利， 連放好幾年不要亂賣。

台灣50單日反向：
反向連動，台灣50漲的時候，這支就會跌。台灣50跌的 時候，這支就會漲。有些人會認為看景氣循環，台灣50跟反向50兩支輪流買就好。但是反向追蹤比較困難，需要靠期貨追蹤。所以手續費抽比較兇。(反向連動 是如何做到的，我之後會在期貨教學裡面說明。)

美國比較流行的ETF大約有這些：

全名	代號	追蹤指數
DIAMONDS Trust	DIA	道瓊
PowerShares QQQ	QQQQ	那斯達克100
SPDR S&P 500 ETF	SPY	S&P 500
Vanguard Total World Stock ETF	VT	FTSE Global All Cap Index
SPDR Barclays International Treasury ETF	BWX	Barclays Capital Global Treasury ex-US Capped Index

Vanguard Total World Stock ETF：追蹤全世界股票，總共持有幾千檔股票。細節請自行google。
SPDR Barclays International Treasury ETF：追蹤全世界債券，只買先進國家政府債券，集中在歐洲日本，但是不買美國債券。細節請自行google。

用最無腦的方法就是這兩支輪流買。

美國公債是大熱門標的，所以ETF超級多。比較流行的有這三家公司。
Pimco
Vanguard ETFs
iShares ETFs
每一家公司又分的很細，例如說美國1~5年公債，美國5~10年公債。美國10年以上到期公債。
我對債券比較外行，具體差異我就不懂了。

基金基礎入門

因為股票債券的金額比較高，小資族一個月只能挪出幾千元，根本玩不起。所以基金便應運而生。

所謂基金就是一家公司跟大家收錢，然後去買一堆股票，一堆債券。因為是跟一堆人湊錢，所以沒有金額限制。現在大多數基金一個月最低3000台幣就可以買 了。
當然基金公司會公佈，我買那一國的股票，那一國的債券。這檔基金只買股票，或是說這檔基金只買債券。或是說分別各買多少？
股票幾千支，債券也幾千支。買那一支全看基金公司高興。當然基金公司也要抽手續費。

基金好處是分散標的降低風險，因為不是只買一支，會分散成很多支。所以暴漲暴跌的情況比較少。
金額限制低，窮人也可以買。

缺點是被基金公司再剝一層皮。
若基金公司都是智障，都選到爛股，基金賠的很慘，手續費還是不能減。

綜合來看我個人反對買基金。